Unternehmensfinanzierung mit Peer-to-Peer-gestützter Mittelvergabe

Im Zuge der wirtschaftlichen Verwerfungen seit dem Jahr 2008 haben sich viele Kreditinstitute einem Vertrauensverlust gegenüber gesehen. Einlagekunden wünschen sich mehr Transparenz bei der Verwendung ihrer überlassenen Mittel durch das Kreditinstitut. Kreditnehmer sind auf der Suche nach alternativen Finanzierungsformen, da ihnen häufig größenbedingt der Zugang zum organisierten Kapitalmarkt fehlt. Im Privatkundenkreditgeschäft existiert bereits eine Möglichkeit, Kredite direkt von Einlagekunden an Kreditsuchende zu vergeben, ohne eine Bank als Finanzintermediär einzuschalten. In seiner Dissertation beschäftigt sich Herr Frerichs mit der Frage, wie das Konzept des Peer-to-Peer-Bankings auf die Unternehmensfinanzierung übertragen werden kann. Da aus aufsichtsrechtlichen Gründen ein Kreditinstitut in den Kreditvergabeprozess involviert sein muss, obwohl keine bankeigenen Mittel ausgereicht werden, arbeitet Herr Frerichs ebenfalls heraus, wie diese Einbindung ausgestaltet werden kann und wie sich ein Kreditinstitut darin positionieren kann. Zunächst wird eine ausführliche Sichtung des Standes der Forschung im Peer-to-Peer-Banking durchgeführt, um Forschungslücken aufzudecken, die dann untersucht werden. In einer quantitativ-empirischen Analyse anhand von Kreditprojektdaten einer Peer-to-Peer-Banking-Plattform wird die Wirksamkeit von plattformseitigen Maßnahmen zum Abbau von Informationsasymmetrien zwischen Kreditnehmer und Kreditgebern untersucht. Dadurch sollen Hinweise für die Konzeption einer Plattform für die Peer-to-Peer-gestützte Unternehmensfinanzierung gewonnen werden. In einer ausführlichen Untersuchung wird argumentativ-deduktiv abgeleitet, welche marktüblichen Instrumente der Unternehmensfinanzierung sich für den Einsatz im Peer-to-Peer-Kontext eignen. Auf Basis dieser Ergebnisse werden schließlich im Rahmen einer qualitativen Inhaltsanalyse Referenzmodelle für die Peer-to-Peer-basierte Vergabe von Investitionskrediten in Kooperation mit bzw. im Eigenbetrieb durch ein Kreditinstitut erstellt.