Epidemiologische Ausbreitung von Kreditausfällen auf dem Hypothekenmarkt

Autor*innen

• Jochen Schweikert

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In dieser Studie wird ein mathematisches Modell entwickelt, das die Ausbreitung von Kreditausfällen auf dem US-Hypothekenmarkt erfasst. Der Zustand der durch Kreditausfälle betroffenen Hypotheken wird mit dem Zustand einer infizierten Bevölkerung in der Epidemiologie verglichen. Dabei werden die Abhängigkeiten von Ausfällen über große räumliche Entfernungen hinweg berücksichtigt und explizit modelliert. Epidemiologische Ansätze, die sich mit Krankheitsausbreitungen wie Cholera befassen, dienen als Grundlage, da deren Ansteckungsmerkmale Parallelen zu den räumlichen Einflüssen von Kreditausfällen auf umliegende Hypotheken aufweisen. Zudem werden signifikante Ausfalltreiber berücksichtigt. Das Modell von Bertuzzo et al. (2010) zur Cholera-Ausbreitung wird als Ansatz für die Modellierung von Ansteckungseffekten verwendet. Um auch weit entfernte Abhängigkeiten zu analysieren, werden wirtschaftlich ähnliche Regionen identifiziert und verknüpft, wobei die „G-Statistik“ von Feser et al. (2005) auf die Industrie-Cluster-Einteilung von Delgado et al. (2016) angewandt wird. Ein umfangreicher Datensatz von über 14 Millionen Hypothekenkrediten wird genutzt, um den als Zustandsraummodell dargestellten Ansatz mithilfe des Iterated Filtering Algorithmus von Ionides et al. (2015) für den Zeitraum von 2000 bis 2014 zu parametrisieren.

• Sprache: Deutsch
• Erscheinungsdatum: 2018
• Einband: Paperback