Corporate Governance und externe Berichterstattung in Venture-Capital-Gesellschaften

Die Venture-Capital-Branche hat während der letzten Boomphase durch teilweise leichtfertige Investitionen im Internet- und High-Tech-Bereich und durch überrissene Fee-Zahlungen an die Investment Manager einen massiven Vertrauensverlust erlitten. Banken und andere institutionelle Investoren sind heute bei Venture Capital deshalb wesentlich zurückhaltender. Damit sie neues Vertrauen schöpfen, braucht es erst wirksame Corporate-Governance-Prinzipien und eine transparente externe Berichterstattung. Christian Böhlers Arbeit liefert zunächst wissenschaftlich fundierte Lösungsansätze und Gestaltungsempfehlungen zur Entschärfung der Corporate-Governance-Problematik bei Venture-Capital-Gesellschaften. Im Bereich der externen Berichterstattung entwickelt er einen innovativen Bewertungsprozess für Portfoliounternehmen, der die Ermittlung zuverlässiger Fair Values erlaubt und gleichzeitig eine Grundlage für ein effektives Monitoring der Beteiligungen darstellt. Auf der Basis einer empirischen Studie arbeitet der Autor schliesslich ein integriertes Berichterstattungskonzept für Venture-Capital-Gesellschaften aus, das sowohl den Anforderungen der traditionellen Rechnungslegung als auch den darüber hinausgehenden Informationsbedürfnissen der Investoren gerecht wird.